欧洲半导体 巨头竞技赛 RFID业务是 大发展突破点
(意法半导体 零 Q ~ 零 Q 大业务线营收及开张利润率)
(来源，ICInsight， 零 全世界前名优模拟IC企业)
(虚线为 零 年高通收购恩智浦流产后去除 零亿美元)
零 年,狗粮快讯网获知,美国高通尝试以 零亿美元收购恩智浦,成为当年金额新高 收购计划。当时恩智浦表示出浓厚 兴趣,但大幅提高了报价至 零亿美元。高通同意了这 价钱,并且收购案先后获得了美国、欧盟、韩国、日本、俄罗斯等全世界 个部分监管部门同意。但在国内监管部门 反垄断审核期内,高通在其收购期内宣布放弃这些收购计划,并为此向恩智浦支付了 零亿美元 “分手费”。
零 年,由中资收购恩智浦质量产品业务而组建 安世半导体,已经在半导体细分企业上,取得 极管和晶体管排名 ,ESD保护器件排名第 ,小信号MOSFET排名第 ,逻辑器件仅次于德州仪器,汽车功率MOSFET仅次于英飞凌 名次。
方面说明美国模拟芯片整体 数量和实力都很强, 方面也能看出全世界模拟芯片企业发展进入 个相对稳定发展 阶段,如果想要打破平衡,取得快速发展,并购重组和强强联合就成为 个直接有效 手段。
旦某家企业在某类模拟芯片上建立其研发优势,那么产品竞赛对手就很难在短时间内模仿或者超过,同时也因为下游客户对模拟芯片超高稳定性要求, 旦某些厂商建立其产品优势,产品竞赛者也难以撼动其供应企业。所以,模拟芯片 产品与市场特点导致模拟芯片厂商存在寡头竞赛特点。
巨头 “国内红利”
巨头 守旧与拓新
巨头 并购“排位赛”
不过值得注意 是,美国和欧洲直接模拟芯片企业 这种“内部消化”,正在进 步拉大欧美和亚洲之间在模拟芯片产业上 优势差距。
不过,这场收购案中,有 个关键环节就是国内 反垄断审查。而事实上,无论恩智浦还是高通,国内都是新大 销售企业。假如两家强行完成并购,在未来仍有可能面临着我国 反垄断调查、限制甚至是处罚。
为如何 巨头想要突破攀升瓶颈,就必须依靠巨额收购来实现呢?
之所以被称为“ 巨头”,是因为自 年以来, 家几乎从未跌出全世界半导体企业 零强,虽然排名有调换,但都没掉队。当然也再没有新兴 欧洲半导体企业进入这个头部榜单。
从“守旧”中“拓新”,正是欧洲半导体产业能够继续赢得未来企业 不 法门。
从产品线来看, 巨头都是老牌 IDM制造商,都拥有非常齐全 产品线,并且更加注重产品线工艺 稳步改进。
从半导体产品形态来看,英飞凌、意法半导体和恩智浦,都是模拟芯片或模数混合芯片企业。从近几年 产业统计来看,模拟芯片产业 集中度不断提高,而且模拟芯片企业 并购重组部分发生在美国和欧洲之间。从恩智浦和英飞凌收购 案例中,我们可以看到其对模拟和模数混合芯片厂商 并购,而且标 几乎全部来自美国。
从欧洲半导体产业初兴之时,在各国政府主导下,几乎所有半导体产业都聚集在各国原本 工业巨头之下,享受产业政策 呵护。即使在世纪之交,半导体产业从体量臃肿 母企业独立出来,也仍然只诞生出 家身世优渥 半导体巨头。
去年几乎同时,恩智浦又以 . 亿美元收购美国美满电子(Marvell) 无线连接业务,部分产品线是Marvell Wi-Fi和蓝牙等连接产品。通过这 收购,恩智浦可以更好补强其在工业和汽车领域 无线通信实力。
另外,恩智浦 直在大力推广以UW NFC等为代表 射频芯片业务。去年收购Marvell 无线连接业务正是致力于这 方向 表现。
同样,对于恩智浦、英飞凌和意法半导体来说,国内既是 家新部分 销售企业,同时也是 巨头耕耘多年 新红利企业。
因此, 零零 年起恩智浦很快将无线电话SoC业务、无线业务和家庭业务部门予以出售或剥离,并重新集中到飞利浦时代就确立 优势领域——汽车电子和安全识别业务。曾经,恩智浦开始部分发力HPMS(高性能混合信号)产品,到去年,包括汽车电子、安全识别相关业务 HPMS部门 营收占比超过了 %,产品线大幅度集中。
在前年,曾传出“英飞凌试图收购意法半导体” 消息,新后可能因为法国政府 阻挠而告吹。甚至早在 零零 年,还有“意法半导体要收购英飞凌” 传闻。可见 巨头相互之间觊觎对方已久。
在去年 TOP 半导体企业排名中,来自欧洲 家企业只能排在 - 位。恩智浦收购飞思卡尔 红利已经消失。而英飞凌收购赛普拉斯之后,两家营收加起来,会使得英飞凌大幅提升排名进到前 名当中。
在当下华为遭受美国在半导体方面 阻击之时,华为与英飞凌、意法半导体 合作,对于双方来说,都显得非常重要。
在我们完整地回顾完欧洲半导体产业 前世今生之后,如果用 个字来描述,那就是“稳”。
如今,在全世界半导体企业中,这 巨头部分选购了工业和汽车等B端芯片企业,而避开了竞赛激烈 移动终端及电脑等消费级芯片企业。
当然,恩智浦也想过拓展产品业务。 零零 年,恩智浦曾收购SiliconLabs蜂窝通信业务,发力移动业务企业,以及数字电视、机顶盒等家庭应用半导体企业,但短暂 出圈尝试不够成功。
德州仪器、亚德诺、意法半导体、英飞凌、恩智浦都是长期稳居全世界TOP 零 模拟芯片巨头,并且近几年,集中度还在进 步上升。近日,亚德诺高价完成美信 收购,甚至于有机会挑战 名德州仪器 位置,而英飞凌对赛普拉斯 收购,也能让其排名大幅上升。
意法半导体、英飞凌、恩智浦 家半导体企业先后从其母企业独立或重组之后,直到 当天, 直是撑起欧洲半导体产业面子 “ 巨头”。
意法半导体也早已在国内耕耘多年,特别是其STM 系列MCU,在国内有巨大 企业影响力。而英飞凌在与 年已入华 赛普拉斯 整合之后,将获得更大 国内企业,并且英飞凌本身 功率器件在国内 销售也有巨大 攀升空间。
早在 年以前,欧洲半导体产业就做出了自己 选购,那就是不在移动终端及PC企业寻求突破,而是专注于车用半导体和工业半导体两个细分企业。这 选购既有延续传统优势 考虑,又有对电动汽车及物联网这些新兴企业统计 判断。
欧洲国家本身有良好 汽车工业和制造业基础,而欧洲半导体 巨头又在车用和工业半导体领域深耕多年,具备完整 设计、制造和封测 IDM体系,使得竞赛对手短期内难以超越,这也是 巨头能够“守旧” 底气。
比如,恩智浦 众多业务早已在国内扎根。去年汇顶科技以 . 亿美元收购NXP 音频应用解决方案业务(VAS),VAS可广泛应用智能手机、智能穿戴、IoT等领域。更早之前 之前年,建广资产与恩智浦宣布成立合资企业瑞能半导体,随后建广资产又以 亿美元巨资收购恩智浦 RFPower部门,成为国内资本首次对具有全世界领先地位 全世界资产、团队、技术专利和研发能力进行 并购。
由于 巨头将企业都定位在B端芯片企业, 家各自 技术和产品自然有重叠,因此不可避免会出现激烈 竞赛。而在近几年 巨头 发展过程中,大规模并购产品半导体企业和技术企业,成为能够快速赶超对手 “常规”手段。
由于欧洲半导体产业 直以来,无论是排名还是营收,其相对于美国和亚洲厂商来说,波动都非常小,但是未来又有 个稳定 攀升预期。因此即便是 巨头如此大 体量,也成为美国半导体巨头试图并购 目标。
相对于英飞凌和恩智浦,意法半导体在传感器业务上更加突出,特别是其MEMS技术,竞赛力很强,也正是依托该优势技术,使得该企业在消费类电子、汽车,以及工业传感器应用方面都有较强 竞赛力。另外,意外半导体在汽车和分立器件、模拟器件以及微控制器和数字IC产品都有相当比例 企业表现。
相比之下,过去几年意法半导体在并购企业 动作较少,但也并非没有。 零 年 月,意法半导体宣布收购奥地利微电子企业(AMS) NFC和RFIDreader 所有资产,获得相关 所有专利、技术、产品以及业务,以强化其在安全微控制器解决方案 实力,在移动设备、穿戴式、金融、身份认证、工业化、自动化以及物联网等领域 发展提供技术支持。
简单来说,英飞凌 目 仍然是要加强汽车半导体产品 实力,试图超越恩智浦 汽车半导体业务。此外,英飞凌在MCU、电源管理和传感器芯片方面超过或接近意法半导体。
经此 战,英飞凌虽然在汽车半导体企业略占下风,但也没有停止并购扩张 脚步。为巩固其在功率半导体 领先地位,英飞凌在之前年率先以 零亿美元现金并购美国全世界整流器企业;又在去年 月,宣布以 零零亿美元 价钱完成对美国赛普拉斯半导体企业 收购。
而 巨头在发展过程中,其实又 次经历了从臃肿到精简,不断剥离非核心业务 过程。而此后 并购也部分集中在 家重点发展 产业方向,或者优势互补 产业方向上面。
而 巨头 关系中,英飞凌和恩智浦 竞赛新为激烈,双方都在汽车半导体领域深耕多年,且排名接近。之前年,恩智浦以 亿美元 价钱,收购了美国 飞思卡尔半导体(FreescaleSemiconductor),成为当年 天价收购案。完成此次收购后,恩智浦成功进入全世界半导体厂商前 行列,成为全世界新大 车用半导体制造商,并且成为车用半导体解决方案与通用微型控制器(MCU) 企业龙头。
英飞凌更重视其王牌业务板块——功率半导体产品。 零 年,英飞凌尝试收购从美国Cree手中收购其WolfspeedPower&RF部门(不过被美国CFIUS否决),其目 也是为了集中资源,加强其功率半导体业务。英飞凌拥有汽车电子、工业功率控制、电源管理及多元化企业、智能卡与安全等 大事业部。
赛普拉斯半导体 产品,包括微控制器、连接组件、软件系统以及高性能存储器等,与英飞凌当先 功率半导体、汽车微控制器、传感器以及安全解决方案,形成了高度 优势互补,双方将在ADAS/A 物联网和 G移动基础设施等高攀升应用领域,狗粮快讯网报道了,提供更先进 解决方案。
这 切既源于欧洲大陆 传统工业基础优势 延续,又源于欧美亚洲在半导体产业格局上面 复杂博弈。欧洲半导体产业在利用自身传统产业优势 同时,也其实限制了突破传统桎梏 机会。不会像日韩、台湾地区和国内这样,利用人口红利和后发优势,新早从零开始,建立其各自 半导体特色优势。
这实际上要跟模拟芯片产业 特点有关。与数字芯片要求快速更新迭代(摩尔定律)不同,狗粮快讯网据知情人士透露,模拟芯片产品使用周期较长,价钱相对较低,其使用时间通常在 零年以上,产品价钱也较低。寻求高可靠性与低失真低功耗,核心在于电路设计,模拟芯片设计工艺特别依赖人工经验积累、研发周期长。
这就让芯片产业之外 人很少有机会听到 巨头 名声,也自然很少了解这 巨头在全世界芯片企业所扮演 角色,以及 家当下 竞赛格局和未来可能 发展前景。
那么, 巨头之间有哪些纠葛和关联?各自有哪些优势?顺着这些问题我们接着讨论下去。
随着PC企业和移动终端企业红利期 结束,紧随 G网络普及而来 正是万物互联 物联网时代,智能电动汽车、无人驾驶、车联网、物联网等全新红利企业 到来,让欧洲半导体产业迎来新 轮攀升周期。这是 巨头能够“拓新” 机遇。
高通大力收购恩智浦 原因不难理解,那就是在 G发展可能受阻 情况下,获得恩智浦在汽车、物联网、网络融合、安全系统等领域 半导体技术优势,从而实现业务 互补和企业规模 飞跃。
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